📊 Wochenupdate – Märkte bleiben stabil: Wachstum trotzt Zinshöhe

Die US-Wirtschaft zeigt sich auch im November robust und widerstandsfähig. Trotz hoher Zinsen und globaler Unsicherheiten hält das Wachstumstempo an – der Real GDP stieg zuletzt um 3,84 %. Unterstützt wird die Dynamik weiterhin durch starke Konsumausgaben, einen stabilen Arbeitsmarkt und disziplinierte Unternehmensinvestitionen.

🏦 Geldpolitik & Zinsen

Die Federal Reserve hält den Leitzins bei 4,09 % und bleibt damit auf einem restriktiven Kurs. Ziel bleibt, die Inflation schrittweise zurück in Richtung des 2 %-Ziels zu führen. Der Fokus der Fed liegt nun auf Datenabhängigkeit – zukünftige Entscheidungen werden maßgeblich von Inflations- und Arbeitsmarktdaten bestimmt.

Die Zinsstrukturkurve zeigt mit einem Spread von 0,56 % eine leichte Steilung, was auf wachsende Marktzuversicht und eine mögliche Lockerungspolitik im kommenden Jahr hinweist.

💡 Inflations- und Arbeitsmarkttrends

Die Inflation bleibt im Rückgang: Der CPI liegt bei 3,02 %, der Core PCE bei 2,91 % – beide Werte deuten auf eine anhaltende Disinflation hin. Gleichzeitig bleibt der Arbeitsmarkt stark: Mit einer Arbeitslosenquote von 4,3 % und weiterhin niedrigen Erstansprüchen auf Arbeitslosenhilfe (218.000) zeigt sich die Beschäftigungslage stabil.

Die Kombination aus solidem Wachstum und nachlassendem Preisdruck stützt die Erwartung einer sanften wirtschaftlichen Landung – ein Szenario, das lange als unwahrscheinlich galt.

🏠 Märkte & Stimmung

S&P 500: nahe Jahreshoch bei 6.700 Punkten

VIX: leicht gestiegen auf 19,5, aber weiterhin unter der Schwelle von 20 – Märkte bleiben ruhig

Industrieproduktion: moderates Wachstum (+0,87 % YoY)

Einzelhandelsumsätze: robust mit +4,77 % YoY

Immobilienmarkt: leicht rückläufige Bauaktivität, stabile Preise (+1,51 % YoY)

Die Kreditmärkte zeigen weiterhin enge Spreads (High Yield 3,13 %), was auf niedriges wahrgenommenes Ausfallrisiko hindeutet. Anleger bleiben risikobereit – allerdings mit zunehmender Aufmerksamkeit gegenüber geopolitischen Risiken.

🎯 Fazit

Die USA bleiben auf einem stabilen Expansionskurs, getragen von einem widerstandsfähigen Arbeitsmarkt und einer nachlassenden Inflation.
Kurzum: Die Märkte atmen – aber sie atmen weiter bergauf.

⚠️ Wichtiger Hinweis:
Aufgrund des anhaltenden Government Shutdowns in den USA werden derzeit mehrere Wirtschaftsstatistiken nur eingeschränkt oder mit Verzögerung erhoben und veröffentlicht. Einige Werte in diesem Bericht beruhen daher auf vorläufigen Schätzungen und modellbasierten Berechnungen der US-Behörden.
Die tatsächlichen Zahlen können nach Wiederaufnahme des regulären Behördenbetriebs nachträglich revidiert werden.

Hinweis: 
Dieser Bericht basiert nicht auf den Signalen unseres automatisierten Handelssystems AICTS.
Er spiegelt weder dessen Meinung noch Handelsentscheidungen wider, sondern beruht auf objektiven Daten (u. a. Federal Reserve, Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, etc.) sowie auf den Analysen unserer AIquant Research-Abteilung.


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